La aerolínea mexicana Aeroméxico realizó una oferta pública inicial (OPI) en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) y regresó a la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) después de una ausencia de casi tres años.
La aerolínea —que salió de la protección por bancarrota en 2022— recaudó alrededor de 300 millones de dólares estadounidenses a través de su oferta pública inicial y colocación privada, informó el jueves la agencia de noticias Bloomberg.
Las acciones de depósito estadounidenses (ADR) de Aeroméxico, respaldadas por la firma de gestión de activos Apollo Global Management, con sede en Nueva York, abrieron a 19,16 dólares cada una en la Bolsa de Nueva York el jueves, por encima del precio de la OPI de 19 dólares.
Cada ADR —de los cuales hay 11,72 millones— vale 10 acciones comunes de Aeroméxico.
Bloomberg informó que el precio de apertura de la Bolsa de Nueva York el jueves otorga a la aerolínea de bandera mexicana “un valor de mercado de aproximadamente 2.800 millones de dólares, según las acciones en circulación que figuran en sus documentos”.
En México, Aeroméxico regresó al BMV el jueves, casi tres años después de su salida de dicha bolsa. Casi 27.5 millones de acciones comunes, a un precio de 35.34 pesos (US$1.90) cada una, conforman la “oferta mexicana”, según informó Aeroméxico en un comunicado .
Las acciones , que cotizan bajo el símbolo AERO, aumentaron su valor en más de un 2% respecto a su precio de oferta inicial en las operaciones de la mañana del jueves en la BMV.
La salida a bolsa de Aeroméxico en la Bolsa de Nueva York y su regreso al BMV representan un hito importante para la aerolínea.
La salida a bolsa y la posterior cotización se producen más de cinco años después de que la aerolínea se declarara en bancarrota en Estados Unidos en medio de la crisis mundial del transporte aéreo ocurrida durante la pandemia de COVID-19. Aeroméxico, fundada como Aeronaves de México en 1934, continuó operando durante y después de su proceso de bancarrota.
¿Quiénes compraron y quiénes no compraron acciones de Aeroméxico?
Bloomberg informó que Par Investment Partners LP, con sede en EE. UU., compró acciones por valor de 25 millones de dólares en una colocación privada a 1,805 dólares por acción ordinaria, un descuento del 5% sobre el precio de la OPV.
Aeroméxico declaró que Delta Air Lines, “accionista actual y socio comercial estratégico a largo plazo de Aeroméxico, no participó en la Oferta Global y firmó un acuerdo de bloqueo de cuatro años ”.
La oferta global se refiere a la salida a bolsa en la NYSE y a la posterior cotización en la BMV.
Aeroméxico indicó que “espera que los ingresos brutos del componente principal de la Oferta Global y la Colocación Privada Simultánea sean de aproximadamente US$178.8 millones, antes de deducir los descuentos y las comisiones de los suscriptores de la Oferta Internacional y la Oferta Mexicana”.
Se ofrecerán acciones adicionales en la NYSE y la BMV en una “oferta secundaria”.
Aeroméxico declaró que “tiene la intención de utilizar una parte de los ingresos netos del componente principal de la Oferta Global y la Colocación Privada Simultánea para fines corporativos generales, incluidos pagos relacionados con la expansión de su flota, inversiones en infraestructura para la experiencia del cliente y obligaciones de mantenimiento de la flota”.
En septiembre, el gobierno estadounidense ordenó a Delta y Aeroméxico poner fin a su empresa conjunta, vigente desde hace casi una década , antes del 1 de enero de 2026, debido a una supuesta ventaja injusta de la que gozan frente a sus competidores. Ambas aerolíneas impugnan dicha orden.
¿Más OPV mexicanas en EE. UU.?
Bloomberg informó el miércoles que la tan esperada salida a bolsa de Aeroméxico podría ser la señal más reciente de que los mercados de capitales de renta variable del país latinoamericano, que hasta hace poco estaban estancados, están cobrando impulso.
La agencia de noticias señaló que la salida a bolsa se “retrasó el año pasado en medio de una mayor incertidumbre en el mercado tras las elecciones” en México “y las reformas constitucionales en la agenda de la presidenta Claudia Sheinbaum”.
“Ese mismo gobierno, y su enfoque hacia la inversión privada, está potencialmente allanando el camino para un entorno más favorable al mercado después de que México haya visto más exclusiones de bolsa que salidas a bolsa en los últimos años”, escribió Bloomberg.
El gobierno de Sheinbaum tiene como objetivo impulsar la inversión privada en México como parte de su ambiciosa iniciativa económica Plan México .
El analista de Bradesco, Rodolfo Ramos, declaró a Bloomberg que “las condiciones para las OPV están empezando a ser mucho más favorables” en comparación con “los últimos seis o siete años”, un período que incluye la presidencia de Andrés Manuel López Obrador, considerado menos afín a la inversión privada que Sheinbaum.
En julio, la empresa de inversión inmobiliaria Fibra Next completó la mayor salida a bolsa de México en siete años.
Juan Francisco Méndez, socio del bufete de abogados Simpson Thacher & Bartlett, con sede en Nueva York, declaró a Bloomberg que podría haber “un puñado de OPV más de empresas mexicanas en los próximos seis a dieciocho meses”, presumiblemente en la Bolsa de Nueva York.
Según informó Bloomberg, su bufete de abogados “ha visto interés y, en algunos casos, trabajo preparatorio para transacciones en 2026 y 2027”.
“Esos acuerdos se concentran en el sector minorista, tras la salida a bolsa de BBB Foods Inc. [en la Bolsa de Nueva York] en 2024, en infraestructuras y bienes raíces, en medio de la necesidad de desarrollo de México y un renovado interés en la relocalización de la producción en países cercanos”, escribió la agencia de noticias.