- Los pronósticos de crecimiento económico mundial son relativamente optimistas para 2026, pero un experto en envíos de carga le dice a CNBC que la acumulación anticipada de envíos relacionada con los aranceles del presidente Trump puede estar sesgando el panorama.
- Si bien el crecimiento del PIB puede parecer fuerte teniendo en cuenta el gasto del sector tecnológico, los volúmenes reales de envíos de bienes son relativamente débiles y el mercado marítimo está sobreabastecido de buques.
- Aunque el Dow Transports alcanzó recientemente niveles récord, según Alan Murphy, CEO y fundador de Sea-Intelligence, su análisis implica que el sector del transporte enfrenta vientos en contra significativos o como lo llaman algunos expertos marítimos, una «doble presión» con tarifas aún altas pero la demanda de los consumidores debilitándose e incapaces de absorber los costos.
Las previsiones de crecimiento global para 2026 son relativamente optimistas, pero el panorama del mercado mundial del transporte de mercancías es motivo de cautela, ya que el análisis de los datos de la cadena de suministro muestra que el volumen real de envíos de mercancías no respalda firmemente una perspectiva optimista. La guerra comercial global del presidente Donald Trump es una de las razones de la discrepancia en los datos, ya que sigue teniendo repercusiones en el mercado del transporte de mercancías, según Alan Murphy, director ejecutivo y fundador de Sea-Intelligence.
Su análisis del último informe Perspectivas de la economía mundial del Fondo Monetario Internacional, que pronosticó una economía mundial «estable» y un crecimiento del PIB mundial del 3,3% para 2026 y del 3,2% para 2027, es una imagen de estabilidad que, según él, «enmascara que se espera que el crecimiento del comercio mundial se desacelere significativamente».
Esta disminución parece ser una consecuencia directa del fenómeno de la ‘carga anticipada’ observado a lo largo de 2025, donde los transportistas aceleraron las importaciones para anticiparse a los cambios previstos en las políticas comerciales, según un nuevo análisis de Sea-Intelligence. Como resultado, Sea-Intelligence proyecta que el mercado de fletes y las tarifas se mantendrán bajo presión, con el crecimiento del volumen de carga teniendo dificultades para absorber la nueva capacidad de los buques.
Murphy advirtió que las perspectivas comerciales del FMI están sesgadas porque se basan en las exportaciones de tecnología de mayor valor.
«Las proyecciones comerciales del FMI se basan en el valor monetario, no en TEU (contenedores marítimos equivalentes a veinte pies)», afirmó Murphy. «Esto crea un escenario complejo para los actores del transporte marítimo de contenedores. El crecimiento general se debe principalmente al valor, impulsado por el sector tecnológico, lo que oculta la realidad de una menor demanda física de bienes de gran volumen», añadió.
Se refirió a la situación como un «espejismo» económico en relación con los volúmenes reales de carga de las navieras, que espera que disminuyan en 2026. Los transportistas marítimos, las empresas de transporte por carretera, las compañías ferroviarias y los almacenes ganan dinero con el volumen de contenedores que mueven o la carga que almacenan.
Sin un aumento repentino del transporte de mercancías en el horizonte y con más transportistas marítimos comenzando a regresar al Mar Rojo después de que años de ataques rebeldes hutíes hicieran que la vía fluvial fuera demasiado peligrosa para transitar, se necesitarán menos buques. El Mar Rojo es una ruta comercial más rápida de Asia a Europa, por lo que los buques que una vez se añadieron a la ruta comercial más larga alrededor del Cuerno de África ya no serán necesarios. Este exceso de capacidad fue mencionado como una de las razones detrás del reciente anuncio de AP Moller-Maersk de 1.000 recortes de empleos . El proveedor de logística integrada citó el exceso de capacidad de los buques que ha reducido las tarifas promedio de flete en un 23 por ciento en todas las rutas de envío en el cuarto trimestre. Esta disminución de la tarifa provocó una pérdida de ganancias de $153 millones en el principal negocio de envíos de la compañía.
Los puertos estadounidenses, incluido el puerto de Long Beach, registraron volúmenes récord de contenedores como resultado de la carga anticipada en 2025. El comercio con el sudeste asiático contribuyó al crecimiento del volumen del puerto .
«Hace tan solo unos años, en 2019, China, por sí sola, representaba aproximadamente el 70 % de nuestros volúmenes totales de entrada y salida», declaró Noel Hacegaba, director ejecutivo del Puerto de Long Beach. «Hoy, esa cifra se ha reducido al 60 %. Hemos observado una variación de 10 puntos porcentuales en el comercio hacia países del Sudeste Asiático como Vietnam, Tailandia, Camboya y Malasia».
Con la incertidumbre arancelaria que continúa este año (Trump ha anunciado nuevos acuerdos en los últimos días, como con India, pero al mismo tiempo ha amenazado con aranceles más agresivos en otros casos recientes, y una decisión de la Corte Suprema sobre los aranceles IEEPA de Trump podría llegar el 20 de febrero), el mundo del comercio y la cadena de suministro estarán navegando por lo que algunos expertos marítimos llaman un «doble apretón».
«Este es el período de recuperación de los volúmenes suprimidos tras la concentración anticipada de 2025, sumado a la realidad de los cambios en la política comercial, donde la base de costos arancelarios estadounidenses, más alta, es de aproximadamente el 18,5 %,», afirmó Murphy. «En este contexto, una economía estable no generará la creciente demanda de consumo necesaria para absorber estos mayores costos», añadió.
El mercado de transporte de mercancías de EE.UU. está en expansión, pero la inflación es motivo de preocupación
El mercado estadounidense de transporte de mercancías se encuentra actualmente en expansión, pero existen motivos para preocuparse por la influencia de la inflación arancelaria. Los mayores costos siguen repercutiendo en la cadena de suministro, según los datos de enero del Índice de Gerentes de Logística . Los precios de almacenamiento en enero, en comparación con diciembre, se mantuvieron prácticamente sin cambios, lo que refleja la disminución de los inventarios a diciembre, según Dale Rogers, profesor del departamento de gestión de la cadena de suministro de la Universidad Estatal de Arizona y uno de los autores del LMI.
El índice LMI combina ocho métricas clave en la cadena de suministro logística, que abarcan almacenamiento, transporte e inventario. Cualquier valor superior a 50,0 indica una expansión de la logística; uno inferior a 50,0 indica una contracción del sector. El Índice de Gerentes de Logística de enero se situó en 59,6, un aumento de (+5,2) respecto al 54,2 de diciembre, lo que representa el nivel de expansión más rápido desde mayo del año pasado. En comparación con enero de 2025, ha disminuido (-2,4) respecto al 62,0.
«La tasa general de expansión se debe en gran medida a un retorno a una reposición más moderada al inicio del año», afirmó Rogers. «Esto sugiere que los encuestados mantuvieron sus predicciones futuras del año pasado y que los inventarios operativos eran relativamente bajos al inicio del año. Esto posiblemente refleje los altos costos persistentes», añadió.
Los costos de inventario en enero aumentaron (+8,4) a 71,3, lo que los impulsó de nuevo por encima del umbral de expansión significativa de 70,0. Esta expansión del inventario se refleja en la disminución de la capacidad de almacenamiento (-11,2) hasta la tasa base de 50,0. La utilización del almacenamiento se recuperó (+11,6) de la contracción a la expansión, alcanzando 54,4.
Los precios del transporte han aumentado y este indicador de la cadena de suministro se ha expandido más rápidamente que en cualquier otro momento desde abril de 2022.
En el Capitolio , el secretario del Tesoro, Scott Bessent, dijo esta semana que los aranceles no son inflacionarios, pero Rogers dice: «El hecho de que los precios del transporte y los inventarios sean más altos, pero los precios de los almacenes realmente no se movieron, me indica que probablemente estamos viendo una inflación que aún no se ha detectado en el nivel del consumidor de la cadena de suministro».
Esto plantea una pregunta interesante: ¿el aumento de los precios del transporte y de los costos de inventario se debe a la mejora de la economía o a la inflación debido a los aranceles?, preguntó. «A veces, la inflación indica una mejora de la economía, pero estos aumentos deben deberse, al menos en parte, a los aranceles», añadió.