Joel por fin ha conseguido su primer trabajo como ingeniero recién graduado tras varios años desempeñando empleos peor pagados. Tiene poco más de 20 años, vive con sus padres y trabaja en Londres. Pero en lugar de gastar el dinero extra o ahorrar para unas vacaciones o la entrada de una casa, ha decidido ahorrar una mayor parte en su plan de pensiones de empresa.
¿La razón? No cree que vaya a recibir ningún tipo de pensión estatal. Al igual que Joel, cerca de la mitad de la Generación Z (los nacidos entre 1997 y 2012) afirma que no espera que exista la pensión estatal cuando se jubilen. Es bastante desalentador, pero habiendo crecido rodeado de titulares constantes sobre el envejecimiento de la población, una población en edad laboral proporcionalmente menor y la presión que sufren las finanzas públicas, Joel piensa que su generación será la que sufrirá las consecuencias.
«No creo que vaya a recibir una pensión estatal. Sé que mucha gente de mi edad piensa lo mismo… Simplemente no habrá suficiente dinero», afirma.
La jubilación siempre ha parecido algo lejano cuando se tienen veintitantos años: algo en lo que pensar más adelante. Pero lo que está surgiendo entre los menores de 30 años de hoy es algo diferente: no solo distancia, sino dudas.
«Matemáticamente, no tiene sentido… Tiene que llegar un punto en que esa pensión estatal esté consumiendo demasiado del presupuesto y no pueda existir de la forma en que existe ahora mismo», dice Joel.
La edad de jubilación estatal está cambiando. A principios de abril, la edad a la que se recibe la pensión estatal comenzó a subir gradualmente, pasando de 66 a 67 años en marzo de 2028. Está previsto que vuelva a subir dentro de 20 años a 68, aunque podría ocurrir antes, ya que el gobierno está llevando a cabo una revisión independiente.
Eso supone una frustración para Connor, un gerente de tienda de 27 años que se puso en contacto a través del programa «Your Voice» de la BBC, porque, según él, «las reglas cambian constantemente». «Ahora mismo tendré 68 años cuando pueda jubilarme, pero, para ser sincero, creo que estaré más cerca de los 75».
Actualmente, más de 13 millones de personas —el 19% de la población— tienen edad de jubilación. Para 2050, incluso con el aumento de la edad de jubilación a 68 años, se prevé que este grupo supere los 15 millones de personas, casi una cuarta parte de la población, y se estima que alcance los 17 millones en la década de 2070. En otras palabras, habrá muchas más personas que reúnan los requisitos para recibir la pensión estatal y, en proporción, menos trabajadores que contribuyan con impuestos para sufragarla.
Al mismo tiempo, casi la mitad de los adultos en edad laboral no cotizan a un fondo de pensiones privado. Esto significa que muchos dependerán exclusivamente de la pensión estatal para su jubilación, y con tasas de pobreza relativa entre los pensionistas que alcanzan el 14%, ya podemos ver lo difícil que puede ser esta situación.
Los expertos advierten que si toda una generación deja de creer que la pensión estatal seguirá existiendo, esto podría empujar a la gente hacia inversiones más arriesgadas, provocar comportamientos excesivamente restrictivos o llevar a otros a no ahorrar en absoluto.
¿Nos dirigimos, pues, hacia una grave crisis de pensiones para muchos jóvenes de la Generación Z? Y si es así, ¿podría la Generación Z acabar redefiniendo el concepto de jubilación?
Eliminar el triple cierre
Para quienes alcanzan hoy el hito de la pensión estatal, siempre que hayan cotizado durante 35 años a la Seguridad Social, tienen derecho a 241,30 libras esterlinas semanales.
Esa cantidad aumenta cada año para ayudar a las personas a afrontar el aumento del costo de vida. Desde 2011, los aumentos de las pensiones están garantizados por el sistema de triple bloqueo, lo que significa que el aumento se ajustará a la tasa de inflación, al salario promedio o al 2,5 %, lo que sea mayor.
Pero en las últimas semanas, varias organizaciones han pedido que se revisen las normas.
El grupo de expertos de centroizquierda Resolution Foundation ha defendido la eliminación de la triple garantía, argumentando que seguir priorizando los ingresos de los pensionistas sobre los de los adultos en edad laboral y los niños sería injusto.
Mientras tanto, el Instituto Tony Blair (TBI), un centro de estudios fundado por el ex primer ministro, va un paso más allá y propone la eliminación total del sistema de pensiones estatal y su sustitución por un nuevo «Fondo de Pensiones para Toda la Vida». Thomas Smith, director de política económica del TBI, argumentó: «El sistema de pensiones estatal británico se diseñó para otra época. No podemos seguir invirtiendo dinero en un sistema cada vez más insostenible».
Propone eliminar la garantía de la triple revalorización y permitir que las personas accedan anticipadamente a parte de su pensión estatal si la necesitan debido a despidos y cambios frecuentes de trabajo.
Esa es una idea que podría resultarle atractiva a Connor en Chesterfield. Se enfrenta al despido de su trabajo en una empresa global de cosméticos, y la posibilidad de retirar una pequeña cantidad —en la práctica, un ahorro de su futura pensión estatal— podría ayudarle a salir adelante.
«Por desgracia, ahora mismo no hay muchos trabajos disponibles. Por suerte, sigo viviendo con mis padres, pero les pago la manutención. Todavía tengo que pagar el coche y el seguro.»
Pero el exministro de Pensiones, Steve Webb, sostiene que esos cambios serían «un enorme retroceso». Afirma que la ventaja del sistema actual reside en su simplicidad, la cual no debería ser reemplazada por «algo endiabladamente complejo y altamente intrusivo, cuya implementación completa llevaría muchas décadas».
El gobierno afirma que se ha comprometido a mantener la garantía de la triple revalorización durante el resto de esta legislatura, y que la Comisión de Pensiones, un organismo independiente creado para revisar el régimen de pensiones privadas del Reino Unido, está examinando «cómo podemos garantizar una jubilación segura para los pensionistas del futuro».
Es probable que quienes tengan entre 20 y 30 años no cuenten con una pensión garantizada mediante el triple bloqueo. Esto significa que vivir únicamente con la pensión estatal será más difícil, ya que su valor podría aumentar más lentamente que el costo de los alimentos, los viajes, la ropa y los gastos del hogar.
Para quienes dudan de que la garantía de la triple revalorización perdure, el debate suele centrarse en cómo sostener la pensión estatal. Una idea recurrente es la evaluación de recursos. En cierto modo, ya se aplica: los pensionistas con ingresos muy bajos pueden recibir una prestación adicional llamada Crédito de Pensión. Pero Joel, de 24 años, cree que para que la pensión estatal sobreviva, quizás sea necesario adoptar medidas más radicales.
«No creo que una pensión estatal sujeta a verificación de recursos sea necesariamente algo malo. Pero sí sería malo si solo se aplicara a las personas dentro de 50 años y no ahora, cuando deberíamos estar ahorrando parte de ese dinero.»
Exclusión voluntaria
El ingeniero Joel es un ejemplo de persona preocupada por el futuro. Su temor por el futuro de la pensión estatal lo lleva a redoblar sus ahorros para su pensión privada. Se puso en contacto con el programa «Tu Voz» de la BBC porque siente que los sucesivos gobiernos han protegido a los pensionistas actuales, dejando que su generación afronte las consecuencias.
«Voy a tener que aumentar la cantidad de mi sueldo que dedico a una pensión privada, lo cual obviamente no es bueno con el coste de la vida por las nubes», dice.
La magnitud de la necesidad de ahorro para los trabajadores más jóvenes aumenta la ansiedad de algunos. La empresa de inversión Rathbones estima que una persona soltera que se jubile hoy a los 65 años (con la pensión estatal) podría necesitar alrededor de 796.000 libras esterlinas en ahorros para una jubilación cómoda. Si la pensión estatal se mantiene, una persona de 25 años necesitaría hoy un capital de alrededor de 1,68 millones de libras esterlinas para jubilarse cómodamente como persona soltera. Sin la pensión estatal, la cifra para la Generación Z asciende a más de 2,4 millones de libras esterlinas.
En este contexto, Joel comenta que muchos de sus amigos están considerando la posibilidad de renunciar por completo a los planes de pensiones privados y de empresa e invertir de forma independiente, principalmente en «criptomonedas, fondos indexados y cosas por el estilo».
«Existe la sensación, sea correcta o incorrecta, de que eso es más seguro que ponerlo en un plan de pensiones donde además van a obtener una comisión adicional.»
Es posible que las decisiones de inversión individuales generen más rentabilidad que un plan de pensiones, pero es una apuesta arriesgada.
La economía conductual sugiere que cuando las personas pierden la confianza en un sistema, tienden a desvincularse por completo o a compensar en exceso. Ambas situaciones pueden ser problemáticas. Ahorrar más en un plan de pensiones privado puede limitar las opciones de vida actuales, pero desvincularse puede dejar a muchos con ahorros para la jubilación más riesgosos, o incluso sin ahorros.
En el centro de Manchester, Ashleigh, de 23 años, coincide con Joel en que es poco probable que reciba la pensión estatal: «A este paso, no creo que nadie vaya a jubilarse nunca; creo que al final cada uno tendrá que valerse por sí mismo».
Pero, al tener ingresos más bajos, sus opciones de pensión son menos flexibles. Cuando trabajaba para una gran cadena minorista, dice que optó por dejar de cotizar al plan de pensiones de afiliación automática de su empleador.
«Decidí no participar. Necesito el dinero ahora». Explica: «Prefiero ahorrar para una casa y así al menos tendré algo que mostrar».
Algunos expertos advierten que la brecha entre ricos y pobres en la jubilación podría ampliarse significativamente para esta generación.
La Dra. Suzy Morrissey, subdirectora del Pensions Policy Institute (PPI), cree que, además de la cantidad que la Generación Z ahorra en el ámbito privado, otro factor ampliará la brecha: muchos más de ellos vivirán de alquiler.
«Alquilar durante la jubilación aumenta las probabilidades de pobreza en esta etapa, y los jubilados se enfrentan a dificultades de ahorro que las generaciones anteriores no tuvieron que afrontar a su misma edad», afirma. «Si hay personas que pagan alquiler en su jubilación y no cuentan con suficientes ahorros para cubrir esos gastos, entonces existe un mayor riesgo de pobreza en esta etapa».
Pero Morrissey ve un lado positivo: la inscripción automática en los planes de pensiones, el sistema que automáticamente incluye a la mayoría de los empleados en un plan de pensiones de empresa a menos que decidan no participar. Si han sido empleados, «habrán dedicado su vida laboral a contribuir a un fondo de pensiones, y serán la primera generación que lo habrá hecho durante toda su vida».
Será un salvavidas para muchos, pero es poco probable que la tasa de cotización mínima sea suficiente para una jubilación cómoda. No es automático para los autónomos y personas como Ashleigh han optado por no participar debido a dificultades financieras inmediatas, por lo que parece que muchos no se beneficiarán de esta medida.
Años sabáticos para adultos
Para algunos, la respuesta ante un futuro incierto es centrarse en el presente.
Lauren, de Hull, dice: «El dinero siempre regresa, el tiempo no. El mundo es tan vasto, ¡no deberíamos esperar hasta los últimos 10 o 20 años de nuestras vidas para salir a verlo!»
A sus 24 años, está a punto de tomarse seis meses de descanso de su trabajo como coordinadora de negocios. Es una de las muchas personas que planean tomarse pausas regulares en su carrera, o «años sabáticos para adultos», que muchos denominan «mini jubilación». La encuesta de HSBC para el Reino Unido de 2025 reveló que el 63 % de la Generación Z planea tomarse al menos una mini jubilación, en comparación con el 32 % de la Generación X y el 13 % de los baby boomers.
«La mayoría de mis amigos no cotizan para la jubilación y, en cambio, deciden cobrar su sueldo completo [después de impuestos] y gastarlo como mejor les parezca. Una gran parte lo destina a viajes o vacaciones», dice Lauren.
«Actualmente no cobro ninguna pensión; de hecho, nunca lo he hecho. Prefiero mil veces tener mi dinero ahora y usarlo para vivir la vida», dice.
Pero la experiencia de las mujeres Waspi, cientos de miles nacidas en la década de 1950, sirve de advertencia para la Generación Z, ya que, según activistas, han sufrido las consecuencias de un aumento mal comunicado en la edad de jubilación. Su impacto financiero demuestra que los costos solo se hacen evidentes cuando ya es demasiado tarde para rectificar.
Si las sospechas de la Generación Z son ciertas y la pensión estatal se convierte en una fuente de ingresos menos fiable en la vejez, entonces muchos tendrán que adoptar un enfoque totalmente diferente respecto a la jubilación, el ahorro y las decisiones vitales para desenvolverse en este nuevo panorama.
Información adicional: Kris Bramwell y Harriet Whitehead